Khi bắt đầu giao dịch futures, việc hiểu funding rate là gì và cách vận hành phí funding là yếu tố quan trọng để tối ưu lợi nhuận và quản lý rủi ro khi giao dịch Futures. Trong bài viết này, hãy cùng Nami tìm hiểu funding rate là gì, funding âm là gì và cách tận dụng phí funding trong chiến lược giao dịch.<img src="https://cdn.nami.exchange/static/strapi/uploads/Funding_Rate_4953f1dd03.webp" alt="Funding Rate là gì? Cách gia tăng lợi nhuận từ phí Funding" srcset="https://cdn.nami.exchange/static/strapi/uploads/thumbnail_Funding_Rate_4953f1dd03.webp 245w,https://cdn.nami.exchange/static/strapi/uploads/small_Funding_Rate_4953f1dd03.webp 500w,https://cdn.nami.exchange/static/strapi/uploads/medium_Funding_Rate_4953f1dd03.webp 750w,https://cdn.nami.exchange/static/strapi/uploads/large_Funding_Rate_4953f1dd03.webp 1000w," sizes="100vw" width="1200" height="630"><h2 style="text-align:justify;">1. Funding Rate là gì</h2><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/support/faq/huong-dan-chung/funding-rate-trong-giao-dich-futures-la-gi">Funding Rate</a> là gì? Đây là một chỉ số quan trọng trong giao dịch Futures, dùng để đo lường mức chênh lệch giữa giá tài sản trên thị trường tương lai (Futures) và thị trường giao ngay (Spot). Chỉ số này giúp nhà giao dịch hiểu được sự cân bằng giữa hai thị trường và dự đoán diễn biến tâm lý của thị trường tài sản số.Mục tiêu chính của Funding Rate là giữ cho giá Futures không bị lệch quá xa so với giá Spot. Điều này giúp thị trường vận hành ổn định hơn và hạn chế khả năng xảy ra các chênh lệch giá lớn gây rủi ro cho nhà giao dịch.Nhiều trader mới thường nhầm lẫn rằng thị trường Futures và Spot vận động giống nhau. Tuy nhiên, Futures chỉ phản ánh chỉ số giá tài sản, còn Spot thể hiện giá trị thực của tài sản đó. Hiểu đúng sự khác biệt này giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định chính xác và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.<h2 style="text-align:justify;">2. Funding Rate Âm và Funding Rate dương</h2>Để hiểu rõ hơn Funding rate là gì, hãy cùng tìm hiểu về các khái niệm Funding Rate Âm và Funding Rate dương.<h3 style="text-align:justify;">2.1. Funding Rate dương (Positive Funding Rate) là gì?</h3>Phí Funding dương xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) cao hơn giá giao ngay (Spot). Khi Funding Rate ở mức dương, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua (Long) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế bán (Short).&nbsp;Tình trạng này thường xuất hiện trong giai đoạn thị trường có xu hướng tăng (<a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/learn/thi-truong-va-xu-huong/bull-market-la-gi-hieu-ro-thi-truong-bo-de-giao-dich-hieu-qua-hon">bullish</a>), khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ tiếp tục đi lên và đẩy mạnh mua hợp đồng vĩnh cửu. Điều đó khiến giá Futures tăng cao hơn so với giá Spot và làm phát sinh phí Funding dương.<h3 style="text-align:justify;">2.2. Funding Rate âm (Negative Funding Rate) là gì?</h3>Phí Funding âm xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) thấp hơn giá <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/learn/giao-dich-va-dau-tu/giao-dich-futures-la-gi-diem-khac-biet-giua-futures-va-spot">giao ngay (Spot)</a>. Khi Funding Rate ở mức âm, những nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán (Short) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế mua (Long).&nbsp;Điều này thường xuất hiện trong giai đoạn thị trường có xu hướng giảm giá (bearish sentiment), khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm trong tương lai và tham gia bán khống hợp đồng vĩnh cửu, khiến giá Futures giảm thấp hơn giá Spot và phát sinh phí Funding âm.<h2 style="text-align:justify;">3. Vì sao lại có Funding Rate?</h2>Giao dịch hợp đồng phái sinh truyền thống (traditional derivatives) là thỏa thuận mua bán chỉ số của một tài sản với đòn bẩy và có ngày đáo hạn. Trader phải thanh toán và đóng vị thế sau một khoảng thời gian nhất định, bất kể lời hay lỗ.Ngược lại, <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/vi/nao/plus/BTCUSDT">hợp đồng phái sinh vĩnh cửu (perpetual contract)</a> không có ngày đáo hạn và chỉ tồn tại trong thị trường tài sản số. Khi giao dịch perpetual contract, trải nghiệm gần giống với việc giao dịch Spot hoặc margin, với mức đòn bẩy do nền tảng quy định. Tuy nhiên, khác với Futures truyền thống, perpetual contracts không có điểm hội tụ, khiến giá Futures có thể chênh lệch với giá Spot. Trader không cần phải chốt vị thế, dẫn đến giá Futures biến động khác với giá thực tế của tài sản.Chính vì vậy, Funding Rate được áp dụng để thúc đẩy giá của thị trường Futures di chuyển gần với giá Spot, giúp bảo vệ lợi ích của trader và duy trì sự ổn định trên thị trường tài sản số.Lưu ý về cơ chế thanh khoản giao dịch futures tại Nami: Funding Fee về bản chất là khoản phí luân chuyển giữa trader Long và trader Short để đưa giá Futures tiệm cận giá Spot. Trong một số thời điểm thị trường lệch pha/thiếu thanh khoản, VNST (bên thứ 3) tham gia với vai trò Liquidity Provider để hỗ trợ độ sâu thị trường và ổn định khớp lệnh. Nami là nền tảng giao dịch và hiển thị dữ liệu Funding theo thời gian thực.<h2 style="text-align:justify;">4. Cách tính toán Funding Fee khi giao dịch Futures</h2><h3 style="text-align:justify;">4.1. Công thức</h3>Công thức tính phí Funding: Phí Funding = Khối lượng vị thế * Funding RateTrong đó Khối lượng vị thế = Giá thị trường * Số lượng tài sản giao dịch<h3 style="text-align:justify;">4.2. Cách áp dụng</h3>Phí Funding trong <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/learn/giao-dich-va-dau-tu/giao-dich-futures-la-gi-diem-khac-biet-giua-futures-va-spot">giao dịch Futures</a> được áp dụng riêng biệt cho từng vị thế, giúp cân bằng giá giữa thị trường Futures và Spot. Nếu bạn mở nhiều vị thế, có thể đồng thời trả hoặc nhận phí Funding tùy vào hợp đồng đang nắm giữ.&nbsp;Tại thời điểm quyết toán, trader sẽ thanh toán hoặc nhận phí dựa trên tỷ lệ Funding: khi Funding dương, trader giữ lệnh Long sẽ trả phí cho trader giữ lệnh Short; khi Funding âm, trader giữ lệnh Short sẽ trả phí cho trader giữ lệnh Long. Hiểu rõ cơ chế này giúp nhà đầu tư tối ưu chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro hiệu quả.Lưu ý: Funding là cơ chế cân bằng giữa Long và Short, không phải là phí cố định mà nền tảng thu. <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/announcement/tin-tuc/nami-hop-tac-cung-vnst-de-nang-cap-ha-tang-thanh-khoan">VNST</a> đóng vai trò hỗ trợ thanh khoản trong các thời điểm cần thiết để duy trì độ ổn định của thị trường.<h3 style="text-align:justify;">4.3. Ví dụ&nbsp;</h3>Ví dụ, bạn có 10.000 V1K làm tài sản ký quỹ, cặp NAO/VBTC có giá mở vị thế là 10 V1K. Bạn mở vị thế Mua (Long) với đòn bẩy 10x. Số lượng tài sản trong vị thế được tính như sau:- Số lượng = (10.000 × 10) / 10 = 10.000 AGiả sử funding rate = -0,045% và giá thị trường (Mark Price) tại thời điểm tính funding là 15 V1K.- Khối lượng vị thế = 10.000 × 15 = 150.000 V1K- Phí funding = 150.000 × (-0,045%) = -67,5 V1KDấu “-” thể hiện bạn được nhận 67,5 V1K phí funding (do funding âm), không phải trả.<h2 style="text-align:justify;">5. Cách gia tăng lợi nhuận từ Funding Rate</h2>Để tận dụng tối đa cơ hội trên thị trường Futures, việc hiểu và áp dụng Funding Rate và Funding Fee là cực kỳ quan trọng. Funding Rate dương nghĩa là các trader giữ lệnh Long phải trả phí cho trader giữ lệnh Short, phản ánh tâm lý thị trường đang thiên về mua. Khi nắm bắt được thông tin này, bạn có thể triển khai chiến lược Delta Hedging: phân chia vốn để mua tài sản thực trên thị trường giao ngay và mở vị thế Short với khối lượng tương đương trên thị trường Futures.Chiến lược này vừa giúp bạn tận dụng Funding Fee để kiếm lợi nhuận ổn định, vừa giảm thiểu rủi ro biến động giá nhờ cơ chế bù trừ giữa thị trường giao ngay và thị trường Futures. Ngoài ra, theo dõi Funding Rate thường xuyên còn cho phép trader đánh giá tâm lý thị trường và xu hướng ngắn hạn, từ đó đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.<h2 style="text-align:justify;">6. Các lưu ý khi giao dịch với Funding Rate</h2>Các lưu ý khi giao dịch với Funding Rate mà bạn cần lưu tâm khi giao dịch:&nbsp;- Hiểu rõ cơ chế Funding Rate: Nắm cách tính Funding Rate, Premium Index, Mark Price, Funding Interval để đưa ra quyết định giao dịch chính xác.- Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao: Đòn bẩy cao có thể tăng lợi nhuận nhưng cũng làm rủi ro tăng, cân nhắc kỹ trước khi áp dụng.- Chọn nền tảng uy tín: Mỗi nền tảng có cách tính Funding Rate và tần suất áp dụng khác nhau, nên cần tìm hiểu kỹ trước khi sử dụng. Nami hướng tới trải nghiệm giao dịch ổn định, minh bạch và thuận tiện, phù hợp cho cả người mới và chuyên nghiệp, với phí cạnh tranh và hỗ trợ người dùng 24/7.- Quản lý rủi ro hiệu quả: Xây dựng chiến lược quản lý vốn, kế hoạch <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://nami.exchange/explore/vi/learn/giao-dich-va-dau-tu/trung-binh-gia-la-gi-goi-y-phuong-phap-dca-co-ban-cho-nguoi-moi">DCA</a>, sử dụng stop-loss và theo dõi thị trường liên tục.<h2 style="text-align:justify;">7. Kết luận&nbsp;</h2>Hiểu funding rate là gì và áp dụng đúng là bước quan trọng để nâng cao hiệu quả giao dịch Futures, tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Bằng cách theo dõi Funding Rate, sử dụng chiến lược Delta Hedging, lựa chọn nền tảng giao dịch uy tín như Nami và quản lý vốn hợp lý, trader có thể tận dụng mọi cơ hội từ thị trường tài sản số.

Cùng Nami tìm hiểu Funding Rate là gì, cách tính Funding Fee và các cách kiếm lợi nhuận từ phí Funding trong giao dịch Futures.

Phương pháp giao dịch Scalping - cách đầu tư sinh lời hiệu quả

Trung bình giá là gì? gợi ý phương pháp DCA cơ bản cho người mới

Giao dịch Futures là gì? Điểm khác biệt giữa Futures và Spot

Hiệu ứng “Santa Rally” và tâm lý FOMO trong thị trường tài sản số 

Lệnh Stop Limit là gì? Hướng dẫn Stop Loss & Take Profit để quản lý rủi ro khi giao dịch tài sản số

Giao dịch Futures là gì? Bí quyết đọc Order Book cho người mới bắt đầu

Khi bắt đầu giao dịch futures, việc hiểu funding rate là gì và cách vận hành phí funding là yếu tố quan trọng để tối ưu lợi nhuận và quản lý rủi ro khi giao dịch Futures. Trong bài viết này, hãy cùng Nami tìm hiểu funding rate là gì, funding âm là gì và cách tận dụng phí funding trong chiến lược giao dịch. 1. Funding Rate là gì Funding Rate là gì? Đây là một chỉ số quan trọng trong giao dịch Futures, dùng để đo lường mức chênh lệch giữa giá tài sản trên thị trường tương lai (Futures) và thị trường giao ngay (Spot). Chỉ số này giúp nhà giao dịch hiểu được sự cân bằng giữa hai thị trường và dự đoán diễn biến tâm lý của thị trường tài sản số. Mục tiêu chính của Funding Rate là giữ cho giá Futures không bị lệch quá xa so với giá Spot. Điều này giúp thị trường vận hành ổn định hơn và hạn chế khả năng xảy ra các chênh lệch giá lớn gây rủi ro cho nhà giao dịch. Nhiều trader mới thường nhầm lẫn rằng thị trường Futures và Spot vận động giống nhau. Tuy nhiên, Futures chỉ phản ánh chỉ số giá tài sản, còn Spot thể hiện giá trị thực của tài sản đó. Hiểu đúng sự khác biệt này giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định chính xác và quản lý rủi ro hiệu quả hơn. 2. Funding Rate Âm và Funding Rate dương Để hiểu rõ hơn Funding rate là gì, hãy cùng tìm hiểu về các khái niệm Funding Rate Âm và Funding Rate dương. 2.1. Funding Rate dương (Positive Funding Rate) là gì? Phí Funding dương xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) cao hơn giá giao ngay (Spot) . Khi Funding Rate ở mức dương, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua (Long) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế bán (Short).&nbsp; Tình trạng này thường xuất hiện trong giai đoạn thị trường có xu hướng tăng ( bullish ), khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ tiếp tục đi lên và đẩy mạnh mua hợp đồng vĩnh cửu. Điều đó khiến giá Futures tăng cao hơn so với giá Spot và làm phát sinh phí Funding dương. 2.2. Funding Rate âm (Negative Funding Rate) là gì? Phí Funding âm xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) thấp hơn giá giao ngay (Spot) . Khi Funding Rate ở mức âm, những nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán (Short) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế mua (Long).&nbsp; Điều này thường xuất hiện trong giai đoạn thị trường có xu hướng giảm giá (bearish sentiment), khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm trong tương lai và tham gia bán khống hợp đồng vĩnh cửu, khiến giá Futures giảm thấp hơn giá Spot và phát sinh phí Funding âm. 3. Vì sao lại có Funding Rate? Giao dịch hợp đồng phái sinh truyền thống (traditional derivatives) là thỏa thuận mua bán chỉ số của một tài sản với đòn bẩy và có ngày đáo hạn. Trader phải thanh toán và đóng vị thế sau một khoảng thời gian nhất định, bất kể lời hay lỗ. Ngược lại, hợp đồng phái sinh vĩnh cửu (perpetual contract) không có ngày đáo hạn và chỉ tồn tại trong thị trường tài sản số. Khi giao dịch perpetual contract, trải nghiệm gần giống với việc giao dịch Spot hoặc margin, với mức đòn bẩy do nền tảng quy định. Tuy nhiên, khác với Futures truyền thống, perpetual contracts không có điểm hội tụ, khiến giá Futures có thể chênh lệch với giá Spot. Trader không cần phải chốt vị thế, dẫn đến giá Futures biến động khác với giá thực tế của tài sản. Chính vì vậy, Funding Rate được áp dụng để thúc đẩy giá của thị trường Futures di chuyển gần với giá Spot, giúp bảo vệ lợi ích của trader và duy trì sự ổn định trên thị trường tài sản số. Lưu ý về cơ chế thanh khoản giao dịch futures tại Nami: Funding Fee về bản chất là khoản phí luân chuyển giữa trader Long và trader Short để đưa giá Futures tiệm cận giá Spot. Trong một số thời điểm thị trường lệch pha/thiếu thanh khoản, VNST (bên thứ 3) tham gia với vai trò Liquidity Provider để hỗ trợ độ sâu thị trường và ổn định khớp lệnh. Nami là nền tảng giao dịch và hiển thị dữ liệu Funding theo thời gian thực. 4. Cách tính toán Funding Fee khi giao dịch Futures 4.1. Công thức Công thức tính phí Funding: Phí Funding = Khối lượng vị thế * Funding Rate Trong đó Khối lượng vị thế = Giá thị trường * Số lượng tài sản giao dịch 4.2. Cách áp dụng Phí Funding trong giao dịch Futures được áp dụng riêng biệt cho từng vị thế, giúp cân bằng giá giữa thị trường Futures và Spot. Nếu bạn mở nhiều vị thế, có thể đồng thời trả hoặc nhận phí Funding tùy vào hợp đồng đang nắm giữ.&nbsp; Tại thời điểm quyết toán, trader sẽ thanh toán hoặc nhận phí dựa trên tỷ lệ Funding: khi Funding dương, trader giữ lệnh Long sẽ trả phí cho trader giữ lệnh Short; khi Funding âm, trader giữ lệnh Short sẽ trả phí cho trader giữ lệnh Long. Hiểu rõ cơ chế này giúp nhà đầu tư tối ưu chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro hiệu quả. Lưu ý: Funding là cơ chế cân bằng giữa Long và Short, không phải là phí cố định mà nền tảng thu. VNST đóng vai trò hỗ trợ thanh khoản trong các thời điểm cần thiết để duy trì độ ổn định của thị trường. 4.3. Ví dụ&nbsp; Ví dụ, bạn có 10.000 V1K làm tài sản ký quỹ, cặp NAO/VBTC có giá mở vị thế là 10 V1K. Bạn mở vị thế Mua (Long) với đòn bẩy 10x. Số lượng tài sản trong vị thế được tính như sau: - Số lượng = (10.000 × 10) / 10 = 10.000 A Giả sử funding rate = -0,045% và giá thị trường (Mark Price) tại thời điểm tính funding là 15 V1K. - Khối lượng vị thế = 10.000 × 15 = 150.000 V1K - Phí funding = 150.000 × (-0,045%) = -67,5 V1K Dấu “-” thể hiện bạn được nhận 67,5 V1K phí funding (do funding âm), không phải trả. 5. Cách gia tăng lợi nhuận từ Funding Rate Để tận dụng tối đa cơ hội trên thị trường Futures, việc hiểu và áp dụng Funding Rate và Funding Fee là cực kỳ quan trọng. Funding Rate dương nghĩa là các trader giữ lệnh Long phải trả phí cho trader giữ lệnh Short, phản ánh tâm lý thị trường đang thiên về mua. Khi nắm bắt được thông tin này, bạn có thể triển khai chiến lược Delta Hedging : phân chia vốn để mua tài sản thực trên thị trường giao ngay và mở vị thế Short với khối lượng tương đương trên thị trường Futures. Chiến lược này vừa giúp bạn tận dụng Funding Fee để kiếm lợi nhuận ổn định, vừa giảm thiểu rủi ro biến động giá nhờ cơ chế bù trừ giữa thị trường giao ngay và thị trường Futures. Ngoài ra, theo dõi Funding Rate thường xuyên còn cho phép trader đánh giá tâm lý thị trường và xu hướng ngắn hạn, từ đó đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn. 6. Các lưu ý khi giao dịch với Funding Rate Các lưu ý khi giao dịch với Funding Rate mà bạn cần lưu tâm khi giao dịch:&nbsp; - Hiểu rõ cơ chế Funding Rate: Nắm cách tính Funding Rate, Premium Index, Mark Price, Funding Interval để đưa ra quyết định giao dịch chính xác. - Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao: Đòn bẩy cao có thể tăng lợi nhuận nhưng cũng làm rủi ro tăng, cân nhắc kỹ trước khi áp dụng. - Chọn nền tảng uy tín: Mỗi nền tảng có cách tính Funding Rate và tần suất áp dụng khác nhau, nên cần tìm hiểu kỹ trước khi sử dụng. Nami hướng tới trải nghiệm giao dịch ổn định, minh bạch và thuận tiện, phù hợp cho cả người mới và chuyên nghiệp, với phí cạnh tranh và hỗ trợ người dùng 24/7. - Quản lý rủi ro hiệu quả: Xây dựng chiến lược quản lý vốn, kế hoạch DCA , sử dụng stop-loss và theo dõi thị trường liên tục. 7. Kết luận&nbsp; Hiểu funding rate là gì và áp dụng đúng là bước quan trọng để nâng cao hiệu quả giao dịch Futures, tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Bằng cách theo dõi Funding Rate, sử dụng chiến lược Delta Hedging, lựa chọn nền tảng giao dịch uy tín như Nami và quản lý vốn hợp lý, trader có thể tận dụng mọi cơ hội từ thị trường tài sản số.

Giao dịch & Đầu tư

Funding Rate là gì? Cách gia tăng lợi nhuận từ phí Funding

Về Nami